램 리서치
미국 반도체 장비 제조 기업 램 리서치
LRCS
● 기업명 :
- 램 리서치 (Lam Research Corp)
● 티커 :
- LRCX (NASDAQ)
● 주요 사업 :
- 램 리서치는 반도체 장비 제조 분야에서의 글로벌 리더로, 반도체 제조 과정에 필요한 다양한 장비와 기술을 제공하는 회사임
- 반도체 제조에 사용되는 대부분의 장비를 개발, 판매하고 있으며, 여기에는 증착 장비, 에칭 장비, 클리닝 장비, 스트립 장비, 신뢰성 장비로 초박막 층을 정밀하게 형성하는 데 사용되는 장비부터, 웨이퍼 가공 장비, 웨이퍼 청소, 웨이퍼 불순물 제거, 반도체 테스트의 기능을 가진 장비 등 반도체 칩 생산에 적용되는 대부분의 공정에 램 리서치의 장비가 사용되고 있음
- 시스코 시스템즈는 세계적으로 12,000명의 직원을 고용하고 있으며, 중요한 연구 및 개발 센터 역할을 하는 필러 지사 및 오스트리아의 공급망 등을 활용한 안정적인 생산, 공급망을 형성하고 있으며 2022년에는 한국에 한국기술센터를 개관하기도 하였음
● 창립 연도 :
- 1980년
- David K. Lam이 캘리포니아주 산타클라라에 회사 설립하였으며 에칭 장비인 AutoEtch를 첫 번째 제품으로 출시하면서 사업을 시작하였음
- 이후 반도체시장의 급속한 성장과 함께 계속된 개발을 통하여 반도체 전 공정을 아우르는 장비들을 개발하여 공급하는 글로벌 기업으로 성장하였음
● 상장일 :
- 1984년 5월 11일
- 상장 후 지속적인 반도체 시장의 성장에도 불구하고 주가는 장시간 횡보하는 모습을 보였음
● 창립자 :
- 데이비드 k. 램(David K. Lam)
- 대만 출신의 미국 엔지니어 램이 1980년 설립하였으며, 최초에는 반도체 웨이퍼와 에칭 과정을 향상시키는 새로운 장비를 개발하는데 중점을 두고 회사를 설립하였음
- 초기의 자동화된 플라즈마 에칭 시스템이 반도체 제조의 효율성과 정밀도를 크게 향상시킬 수 있음을 인정받으면서 반도체 제조 장비 시장에서 선두주자로 자리매김할 수 있었음
● CEO :
- 티모시 M.아처(Timothy M. Archer)
- Timothy M. Archer는 Lam Research의 사장 겸 CEO로 활동하고 있음. CEO로 재직하는 동안 그는 50% 이상의 수익 성장과 85%* 이상의 EPS 증가를 주도하였으며 Novellus Systems, Inc.(“Novellus”)를 인수한 후 2012년에 Lam의 부사장 겸 최고 운영 책임자(COO)로 근무하기 시작하면서 회사에 합류하였음. 이후 사장 겸 최고운영책임자(COO)로 승진했으며, 2018년 12월 사장 겸 최고경영자(CEO)로 승진했습니다.
- 팀은 현재 전자 제조 및 설계 공급망을 대표하는 글로벌 산업 협회인 SEMI의 국제 이사회에서 활동하고 있으며, 2020년부터 2022년까지 그는 소수자를 위한 공학 대학원 학위를 위한 국립 컨소시엄(GEM) 이사회 의장을 역임하였음
- 램 리서치에 합류하기 전에 Tim은 Novellus에서 18년 동안 회사의 COO로 재직했으며 전 세계 영업, 마케팅, 고객 만족, 제품 및 비즈니스 개발을 지원하는 기타 임원직을 역하였고 1989년 Tektronix, Inc. 에서 경력을 시작하여 고속 양극 집적 회로용 프로세스를 개발하였음
● 시가총액 :
- 111조 7,325억 원
● 배당 :
- 8$ (배당수익률 1.28%)
● 2023년 2분기 실적발표 자료 요약 :
- 최근 반도체 기업들의 반도체 칩 수요 감소로 인해서 램리서치 또한 매출과 수익에서 상당한 타격을 받은 것을 보여준 실적을 발표하였음
- 특히 올해 전체 메모리 수요가 40%감소할 것을 예상하였으며, 비메모리는 약 10% 정도 감소할 것을 예상하면서 남은 3,4분기의 실적 또한 기대하기 어려움을 암시하였음
- 다만, 최근 떠오르는 고대역폭 메모리(HBM)에 대한 수요의 증가로 램리서치 또한 추가적인 성장을 기대할 수 있을 것으로 보이며, 고급 AI 서버는 반도체 투자 증가를 주도하여 AI 서버 시장이 1% 증가할 때마다 WFE(반도체 칩 제조과정에서 웨이퍼를 제조하는 데 사용되는 장비) 수요는 10억~15억 달러 증가할 것을 예상하면서 앞으로의 AI시장의 실질적인 성장이 뒷받침된다면 다시 반도체 수요가 증가할 수 있을 것이라는 기대감을 보여주었음
- 시장 점유율이 50%가 넘는 3D HBM 관련 에칭 솔루션 등을 보유하고 있음으로 고급 반도체 시장의 성장이 가속화될수록 수혜를 받을 수 있을 것으로 예상하였음
- AI에 대한 급작스런 관심 증가에도 불구하고 실질적인 수요 약화와 함께 미중 무역 갈등에 따른 전반적인 반도체 수요감소로 단기적인 실적 악화가 예상되지만, 고급 반도체 시장과 AI 시장의 실질적인 반도체 수요가 증가함에 따라 램리서치의 실적 또한 개선될 여지가 있음을 보여준 실적 발표였던 것으로 보임
● 가이던스 :
- 저조한 재무 실적에도 불구하고, 3분기의 양호한 가이던스 유지와 함께 HBM 메모리 수요 증가와 AI 시장의 성장에 대한 기대감 탓인지 실적 발표 다음날 9.28%의 주가 상승을 기록하였음
● 주가 :
- 램리서치는 상장 후 장기간 저조한 주가 상승을 기록하였지만 2010년 중반대 이후부터 반도체 시장의 급진적인 성장과 함께 상승한 주가는 현재 역사적인 고점을 기록하며 상승하고 있음
● 주요 지표 :
- 매출과 수익성 악화에 따라 수익 지표들은 많이 악화된 모습이지만, 재무적인 부분에서 상당한 현금흐름 확보한 부채 감소를 보여주었음
● 주주 구성 :
- 램리서치의 지분은 92%를 기관 투자자들이 보유하고 있으며, 내부자 지분은 0.31%를 유지하고 있음
● 종합 :
- 램리서치는 반도체 제조 장비를 제조, 판매하는 글로벌 기업으로, 반도체 제조의 전 공정을 아우르는 장비 포트폴리오를 보유하고 있으며, 고급 반도체 제조를 위한 필수적인 장비들을 보유함으로써 글로벌 반도체 제조 장비 기업으로 성장하였음
- 이번 23년 2분기에 매우 저조한 매출과 수익성을 기록하였지만, AI 서버 채택률이 1% 증가할 때마다 WFE (Wafer Fabrication Equipment) 투자가 10억에서 15억 달러 증가한다는 점과 HBM 반도체 장비 공급을 통한 성장성 확보 등 장기적인 성장 여력을 보유하고 있음을 밝혔음
- 램 리서치는 반도체 소자의 한 종류인 트랜지스터의 구조와 작동 원리를 개선하기 위한 최신 기술인 게이트 올 어라운드 기술이 반도체 제조의 새로운 패러다임을 주목받고 있음을 밝히며, 이에 대한 투자와 연구를 확대하고 이를 통한 시장 경쟁력을 확보하겠다는 의지를 피력하였음
- 램리서치는 ALD(Atomic Layer Deposition)와 같은 고급 패키징 기술에 대한 연구와 투자를 확대하고 있으며, 고급 패키징, AI 기술, 중국 시장에서의 성장을 통합 추진하며 장기적인 성장을 이루어내고자 하고 있음
* 환율은 이 글 작성 당시의 환율을 적용하여 글이 작성되었습니다.
* 이 글에서 제공한 정보는 해석상의 오류나 기업의 정보 제공 오류 등에 의해서 실제 정보와 다를 수 있으며, 투자 종목으로 추천하거나 기업의 주식에 대한 매수, 매도 의견을 제공하기 위하여 작성한 것이 아님을 알립니다. 더불어 개인의 투자 결정 책임은 투자를 결정한 본인에게 있으며, 투자에 대한 어떠한 의견 제시를 위한 글이 아님을 알립니다.
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