텍사스 인스트루먼트. 전자제품 필수 반도체 아날로그 칩의 강자, Texas Instruments Inc

텍사스 인스트루먼트

Texas Instruments Inc

TXN

● 기업명 : 

 - 텍사스 인스트루먼트

 

● 티커 : 

 - TXN (NASDAQ)

 

● 주요 사업 : 

 - 텍사스 인스트루먼트는 미국의 반도체 기업으로 아날로그 칩의 설계, 제조 및 판매를 전문으로 하는 기업으로 80년 이상의 업력을 자랑하는 기업임. 아날로그 칩은 디지털 신호가 아닌 음향, 시가적 요소 등의 아날로그 신호를 입력받아 디지털신호로 처리하게 해주는 반도체로 전자제품에 다방면으로 활용되고 있음 

 - 전력 소비량 및 시스템 비용을 최소화하는 맞춤 설계 반도체인 임베디드 프로세싱 칩 또한 설계, 제조하고 있으며, 약 80,000개의 제품을 보유하고 100,000개 이상의 회사들이 이 제품들을 활용하여 전력을 효율화, 데이터 감지 및 전송, 제어, 처리 등에 활용하고 있음. 스마트폰, 디지털카메라, 전기 자동차 등 사실상 대부분의 전자제품에서 아날로그 신호를 감지하고, 전력의 효율성을 높이는 데에 활용되고 있음

- 전세계 15곳의 제조 공장에서 매년 수천억 개의 칩을 제조하고 있으며 약 33,000명의 직원이 근무하고 있음 

- 반도체 시장의 성장과 함께 2000년대 들어 급격한 주가 성장을 이루었으며, 코로나로 인한 공급망 이슈로 다시 한번 몸집을 키우기도 하였음

 -  또한 텍사스 인스트루먼트는 더 저렴한 반도체의 공급을 목표로 하여 가격경쟁력의 우위에서 기업으로써 시장 경쟁력이 우수한 것으로 보임

출처 : 텍사스 인스트루먼트 공식 홈페이지

● 창립 연도 : 

 - 1930년

 - 1930년대에 텍사스 인스트루먼트라는 이름으로 설립되었지만 지금과 같은 반도체 기업으로써는 1951년부터 활동을 시작하였음

 

● 상장일 : 

 - 1953년 10월 1일

 

● CEO :

- 하비브 일란 (Haviv Ilan)

- 일란은 텍사스 인스트루먼트가 1999년 이스라엘의 신생 기업 Butterfly를 인수하면서 회사에 합류하였으며, 전기 공학 학사 및 석사 학위를 보유 중이며, 경영 대학원에서 MBA 프로그램을 통해 경영학 석사 학위를 취득하였음

 - 일란은 아날로그 비지니스 사업부에서 관리자로 근무하다가 2020년 COO를 역임하고 2023년에 CEO 직책을 맡았음

 

● 시가총액 :

 - 205조 4,303억 원

 

● 배당 :

 -  4.96$ (배당률 : 2.84%)

 

 

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● 2023년 1분기 실적발표 자료 요약 : 

텍사스 인스트루먼트 1분기 실적 (실적발표 자료 발췌)

- 2021, 2022년에 워낙 좋은 해를 보내기도 하였으며, 2022년 후반기부터 발생한 인플레이션에 따른 소비감소로 완성 제품들의 수요가 감소함에 따라 반도체 칩의 수요도 감소하였고 이에 따른 매출 및 이익의 감소가 나타남

 - 회사는 다음 분기에서도 지속적인 수요 악화에 직면할 것을 예상하고 있으며, 이는 1 자릿수의 성장을 보이는 자동차 산업과 감소하고 있는 기타 전자제품에 대한 수요 때문으로 파악하고 있음

 - 경제상황이 급변하는 상황에서 위험에 대비하기 위하여 부채를 늘리고 현금 흐름을 확보한 것으로 보임

 - 다만 임베디드 프로세싱 칩은 매출이 전년대비 6% 성장하였으며, 매출의 감소는 대부분 아날로그 칩에서 발생하였음

 

● 가이던스 : 

텍사스 인스트루먼트 1,2분기 가이던스 (인베스팅닷컴 발췌)

- 실적은 예상치를 달성하긴 하였지만, 2분기도 제품의 수요가 저조할 것이 예상되고, 매출의 증가를 예상하지 못함에 따라 실적 발표 당시 주가가 하락하였음

 

● 주가 : 

텍사스 인스트루먼트 주가(webull 발췌)

 - 2000년대부터 반도체시장의 급격한 성장과 함께 300배에 가까운 성장을 이루었으며, 최근까지도 굉장한 상승세를 보여주고 있었음

 - 다만, 최근에는 인플레이션 상황과 반도체법안 등으로 인하여 주가가 횡보하고 있음

 

● 주요 지표 :

텍사스 인스트루먼트 주가 주요 지표 (webull 발췌)

  - 실적의 악화에 따라서 지표들이 많이 악화된 모습이나, 반도체 기업임을 감안할때 어느 정도 저 PER를 유지하고 있는 것으로 보임

 

● 주주 구성 : 

텍사스 인스트루먼트 주주 구성 (네이버증권 발췌)

 - 200조 이상의 기업인 만큼 기관 보유율이 90%에 가까우며, 다양한 기관 투자자들이 보유하고 있는 것으로 보임

 

● 종합 :

 - 텍사스 인스트루먼트는 반도체 시장에서 아날로그 칩, 임베디드 프로세싱 칩의 설계, 제조 선도 기업으로 8만 개 이상의 제품을 10만 개 이상의 기업 고객에게 제공하고 있음 

 - 아날로그 칩은 아날로그 신호 입력받아 디지털 신호로 처리되도록 하는 반도체를 말하며 전자제품에 없어서는 안되는 칩이며, 제품의 시스템 및 전력 효율성을 높여주는 임베디드 프로세싱 칩은 제품의 다양한 기능이 압축되어 들어가는 현재의 추세에서 수요가 확대될 것으로 보임

 - 인플레이션에 따른 전체적인 소비 심리가 떨어짐에 따른 매출 감소를 보여주고 있지만, 반도체 시장에 있어서 매우 강한 지위를 보유하고 있는 기업으로 반도체 시장과 함께 급격한 성장을 이루어낸 기업인만큼 반도체 시장의 업황과  기업의 성장의 동조화가 지속될 것으로 보임

 - 다만, 단기적으로 자동차 산업 등의 성장이 둔화되고 다른 전자제품 시장이 축소되면서 텍사스 인스트루먼트의 성장에도 악영향을 끼칠 것으로 보임 

 

 

 

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