크록스, 브랜드를 넘어 대명사로 자리 잡은 신발 제조 기업, Crocs Inc

크록스

Crocs Inc

CROX

 

 

 

● 기업명 :

 - 크록스 (Crocs Inc)

 

● 티커 :

 - CROX (NASDAQ)

 

● 주요 사업 :

 - 크록스는 Croslite소재를 사용한 독특한 형태의 몰딩 기술을 활용한 신발을 제조하여 판매하는 기업임.

 - 크록스의 대표적인 신발 형태는 단순히 기업의 제품뿐만 아니라 그 형태의 모든 신발을 아우르는 대명사로 인식되고 있으며, 편안함과 독특한 형태로 남녀노소, 실내, 실외를 가리지 않고 착용할 수 있는 신발 브랜드로 알려져 있음

 - Croslite 소재를 활용하여 클로그, 부츠, 샌들, 슬리퍼 등 다양한 형태의 신발을 제조하고 있으며, 신발에 장착할 수 있는 액세서리 제조업체인 Jibbitz를 인수하여 액세서리를 제작, 판매하고 있으며, 이 액세서리의 판매 수익을 통하여 2차 성징을 완료하였다는 평가를 받고 있음

 - Croslite 소재에 대한 독점권을 확보하고, 통기성 작업화 및 제조 방법에 대한 특허권을 보유하고 있으며 'Crocs' 상표 및 로고에 대하여 40개국 이상에서 상표권을 등록하여 사용하고 있음

 - 또한, Croslite 소재를 활용한 크록스 브랜드 외에 단화 브랜드이 HeyDude 브랜드를 론칭하여 새로운 성장발판으로 삼고 있음

크록스 23년 2분기 실적발표 자료

 

● 창립 연도 : 

 - 2002년

 

● 상장일 : 

 - 2006년 2월 8일

 

● 창립자 : 

 - 린든 핸슨(Lyndon Hanson), 스캇 시먼스(Scott Seamans), 조지 보덱커 주니어(George Boedecker, Jr.)

 - 이들은 편안하고 가벼운 신발을 만들고자 했으며, 최초에는 요트용 신발로 제작되었으나 매장 판매원, 의료 업계 종사자 등 다양한 직종에서 편안함을 강점으로 알려지면서 유명해지기 시작하였음

 

● CEO : 

 - 앤드류 리스 (Andrew Rees)

 - 리스는 2014년 6월에 사장으로 크록스에 합류하였으며, 2017년 6월에 이사회에 합류하였음

 - 리스는 신발 및 소매 업계에서 25년 이상의 경력을 가지고 있으며, 보스턴에 있는 LEK Consulting의 상무이사로 재직하면서 13년 동안 회사의 소매 및 소비재 사업부를 이끌었음

 

● 시가총액 : 

 - 8조 4,823억 원

 

● 배당 : 

 - 없음

 

 

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● 2023년 2분기 실적발표 자료 요약 : 

출처 : 크록스 1분기 실적(YOY)

 - 크록스는 한 분기 첫 10억 달러 매출을 달성하였으며, 크록스 브랜드와 헤이듀드 브랜드 모두에서 26%의 매출 성장을 이루었음

 - 특히 아시아 시장에서 연간 30%이상의 매출 성장을 보여주고 있으며, 23년 2분기 기준 1년 예상 매출은 47% 성장을 기록할 것으로 예상되고 있음

 - 또한, 적극적인 디레버리징을 위하여 부채를 상환하고 현금 흐름을 많이 창출하여 대차대조표의 건전성을 확보하였으며, 2023년 3분기부터는 자사주 매입을 재개할 것을 발표하였음

 - 재고도 전년 대비 13%감소한 것으로 발표하였으며, 이는 헤이듀드와 크록스 브랜드 모두 동일하였으며, 디지털 판매 또한 지속적으로 성장하고 있음을 보여주었음

 

● 가이던스 : 

크록스 23년 2,3분기 가이던스 (인베스팅닷컴 발췌)

 - 회사 전체의 수익성 면에서 물류 비용의 감소 등으로 인해서 예상치를 큰 폭으로 상회하는 실적을 발표하였지만, 3분기의 다소 낮은 예측치 제시와 함께 헤이듀드 브랜드의 수익성이 크게 성장하지 않은 모습을 보임에 따라 실적 발표 당일 주가는 -17% 하락하였음

 

● 주가 : 

크록스 주가 흐름 (webull 발췌)

 - 꾸준히 상승하고 있던 주식은 23년 1분기 실적과, 2분기 실적 발표 때마다 하락하는 모습을 보이며, 현재는 52주 최고가 기준으로도 상당히 많이 떨어진 가격을 형성하고 있음

 

● 주요 지표 : 

크록스 주가 주요 지표(webull 발췌)

 - 성장의 기울기는 감소하였지만, 지속적인 성장에 힘입어 주가의 주요 지표들도 많이 개선되었음. 다만 총자본이 전년 대비 2배 이상 증가함에 따라 ROE 50% 가까이 감소한 것으로 나타남

 - 경제의 불확실성 등으로 확보한 현금을 아시아 시장을 더불어 새로운 시장을 개척하는 곳에 사용하거나, 지속적인 자사주 매입 등으로 이어지는지를 지켜봐야 될 것으로 보임

 

● 주주 구성 : 

크록스 지분 TOP5 (네이버증권 발췌)

 - 크록스의 내부자 지분은 3.77% 수준을 유지하고 있으며, 대부분 기관 투자자들이 보유하고 있음

 

● 종합 : 

 - 크록스는 Croslite소재를 활용한 독특한 형태의 신발을 제조하는 기업으로, 편안한 착용감을 강점으로 남녀노소 누구나 편하게 착용할 수 있는 신발브랜드로 알려져있음. 액세서리 브랜드 지비츠를 인수하면서 신발에 소비자가 개별적으로 장착할 수 있는 액세서리도 판매하고 있으며, 단화 브랜드 헤이듀드를 인수하여 크록스, 헤이듀드 두 개의 브랜드 체제를 확립하고 있음

 - 크록스는 급속도로 성장하는 신발 브랜드로 유명하였으며, 높은 주식 수익률을 기록한 것으로도 유명함. 현재는 빠른 성장을 거듭한 끝에 완만한 성장 곡선을 그리고 있지만, 아시아 시장 등 새로운 판로의 개척을 위해 힘쓰고 있음

 - 또한, 안정적인 수익을 기반으로 대차대조표 개선에도 힘쓰고 있으며, 2분기에 많은 부채를 갚아 내었음. 또한 23년 3분기부터는 자사주 매입을 재개할 것을 발표하는 등 가치주로의 변화를 맞이하고 있는 것으로 보이기도 함

 - 헤이듀드의 성장성 및 수익성 악화로 인하여 예측치를 뛰어넘는 수익을 기록한 23년 2분기 실적 발표에도 불구하고 당일 17%의 주가하락을 맛보았으며, 헤이듀드의 수익성 개선이 앞으로의 크록스 주가를 횡보를 결정할 것으로 보임

 

 

 

 

 

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