캐터필러, 인프라 건설의 대표 수혜주, 건설 및 광산 장비 제조 기업. Caterpillar Inc

캐터필러

Caterpillar Inc

CAT

● 기업명 :

 - 캐터필러 (Caterpillar Inc)

 

● 티커 :

 - CAT (NYSE)

 

● 주요 사업 :

 - 캐터필러는 건설 및 광산 장비, 디젤 및 천연가스 엔진, 산업용 가스터빈, 디젤-전기 기관차 제조업체로, 건설 산업, 자원 산업, 에너지 및 운송의 3개 주요 부문을 통해 사업을 운영하고 있음

 - 이 회사는 2022년 기준 세계 192개국에 2,800개의 지점 또는 시설을 보유하고 있으며, 광범위한 판매 및 서비스 네트워크를 통한 시장 선점효과를 누리고 있음

 - 캐터필러는 고전적인 장비 회사에서 벗어나, 장비를 관리하는 애플리케이션을 제공하고 이를 통한 상태 모니터링으로 A/S 서비스를 제공하거나, 사용상태에 따른 중고 장비의 상태 파악과 그로 파생된 애프터마켓 형성 등 다양한 방면으로 시장을 확대하고 있음

 - 또한, 장비들의 동력 장치를 친환경 에너지로 대체함과 동시에 이런 친환경 개발에 사용되는 장비를 개발하여 공급하는 등 사회의 변화에 발맞춰 새로운 성장 동력을 찾는데 주력하고 있음

 

출처 : 캐터필러 2022년 투자 보고서

 

● 창립 연도 : 

 - 1925년

 - 캐터필러는  C.L. 베스트 트랙터 회사와 홀트 제조 회사의 합병으로 설립되었음

 - 홀트 제조 회사는 농업용 기계를 생산하였으며, 트랙터가 주력 상품이었음. 이러한 트랙터 시스템은 '캐터필러'라는 현재 사명의 유래가 되었음

 - 베스트 트랙터 회사는 1910년 창립되었으며 홀트 보다는 후발주자였지만 가솔린 기술에 중점을 두는 차별화 전략을 취하고 있었음

 

● 상장일 : 

 - 1980년 3월 17일

 - 캐터필러의 주가는 상장 후 많은 변동성을 보이면서도 큰 상승 없이 횡보하다가 2010년대에 들어서 크게 상승하기 시작하였음

 

● 창립자 : 

 - 벤자민 홀트 (Benjamin Holt), 씨엘 베스트 (CL Best)

 - 홀트 제조 회사와 씨엘 베스트 트랙터 회사의 창립자로 트랙터 시장의 선구자로 활동하고 있었음

 - 홀트는 최초로 트랙터를 개발하였으며, 베스트는 당시 가스 터빈 엔진이 주력이었던 시장을 혁신하여 가솔린 엔진을 개발하는데 주력하였음

 - 이러한 트랙터 시장의 두 라이벌은 결국 두 회사를 합병하게 되었고 이후 세계 최대의 건설 및 광산 장비 제조 회사로 성장할 수 있었음

 

● CEO : 

 - D. 제임스 울픔빌 3세(D. JAMES (JIM) UMPLEBY III)

 - 짐은 1980년 엔지니어로 캐터필러의 자회사인 솔라 터빈스에 합류하였으며 40년 이상 회사에 근무하면서 다양한 경험을 쌓았음.

 - 2010년 솔라 터빈스의 사장 겸 캐터필러의 부사장으로 임명되었으며, 2013년부터 2016년까지는 그룹 사장으로서 캐터필러의 에너지 및 운송 사업 부문을 이끌었음

 - 짐은 2017년부터 캐터필러의 CEO로 재작하고 있으며, 이사회 의장으로도 활동하고 있음

 

● 시가총액 : 

 - 187조 1,674억 원

 

● 배당 : 

 - 5.20$ (배당수익률 1.90%)

 

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● 2023년 2분기 실적발표 자료 요약 : 

캐터필러 23년 2분기 실적 (YOY)

 - 건설, 자원, 에너지 및 교통 부분의 견고한 수요 따른 매출 증가가 있었으며, 특히 에너지 및 교통 부분은 27% 가까이 성장하였으며, 21% 성장한 매출에 대비하여 88%에 가까운 놀라울 정도의 수익성 증대를 보여주었음

 - 준수한 실적에 맞추어 2조 6,820억원에 달하는 주주환원 정책을 발표하였으며, 1조 8,774억 원의 자사주 매입과 8,046억 원가량의 배당금 지급을 발표하였음

 - 또한 캐터필러의 새로운 수익원인 금융 부분도 꾸준히 성장하고 있음을 밝혔으며 이러한 금융 부분의 성장은 캐터필러에게 더 많은 현금 흐름을 만들어줄 수 있는 동력이 되고 있음

 - 캐터필러는 자율 주행, 친환경 연료, 장비의 디지털화 등 다양한 부문에서 투자를 지속할 것이라고 밝혔으며, 2023년 하반기에는 더 높은 매출과 수익을 기대하고 있음을 밝힘

 

● 가이던스 : 

캐터필러 23년 2,3분기 가이던스(인베스팅닷컴 발췌)

 - 캐터필러는 2분기 실적 예측치를 큰 차이로 뛰어 넘으며 어닝 서프라이즈를 기록하였음

 - 이에 따라 당일 9%에 가까운 주가 상승을 기록하였으며, 하반기 지속적인 매출 성장을 예측한 것 또한 영향일 미친것으로 보임

 

● 주가 : 

캐터필러 주가 (webull 발췌)

 - 캐터필러는 최근 역사상 가장 좋은 주가 흐름을 보여주고 있으며, 탄탄한 자본과 현금 흐름을 바탕으로 안정적인 수익을 보장하고 있는 만큼 고금리, 고인플레이션 시대에 안정적인 주가 흐름을 보여줄 것으로 예상됨

 

● 주요 지표 : 

캐터필러 주가 주요 지표(webull 발췌)

 - 기록적인 매출 및 수익 증가에 따라 주가의 지표들도 매우 긍정적인 변화를 맞은 것으로 보임

 - 수익성뿐만 아니라 현금흐름 또한 전년대비 50%이상 상승하는 등 수익과 재무 안정성 모든 것이 좋았음이 나타나는 것으로 보임

 

● 주주 구성 : 

캐터필러 지분 TOP5(네이버증권 발췌)

 - 캐터필러는 기관 투자자들이 73%가량 주식을 보유하고 있으며, 내부자 비중은 0.3% 정도를 유지하고 있음

 

● 종합 : 

 - 캐터필러는 건설 및 광산 장비의 제조 업체로 100년 이상의 업력을 자랑하는 기업임. 트랙터를 만드는 회사로 시작한 캐터필러는 현재 석유 및 가스를 채굴하는 터빈, 자원 산업에 사용된 장비 등 건설, 자원, 에너지 및 운송 분야에서 대부분의 장비를 제조하는 기업으로 성장하였음

 - 최근 미국의 인프라 건설이 가속화되면서 북미 시장에서 매출과 수익이 크게 성장하고 있으며, 장비를 관리하고 조정하는 소프트웨어 부분의 성장이 가속화되면서 이를 통한 고객 확보 및 유지에 혜택을 보고 있음

 - 또한, 최근 금융 시장에 진출하였으며 금융 부분에서 16%의 성장을 기록하고 있음. 이러한 금융 부문은 캐터필러의 현금 흐름 확보에 주요한 사업으로 부각되고 있음

 - 또한 캐터필러는 장비들의 전기화, 자율 주행 등 변화하는 환경에 적응하기 위한 투자를 지속하고 있으며, 2조 7천억 원에 달하는 주주환원 정책을 발표하기도 하였음

 

 

 

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