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기업명 : Intrepid Potash Inc (인트레피드 포타시)
티커 : IPI (NYSE)
- 주요사업 : 미국에 소재하고 있는 비료 전문기업으로 염화칼륨을 주 원료로 하는 비료(Potash)와 칼륨, 인산, 질산을 단일 입자로 세 가지의 성분을 복합한 비료(Trio). 두 가지의 대표 제품을 생산하고 있음. Trio의 성분이 랑베이나이트 광물을 채굴하는 광산을 운영하고 있으며, 세계 최대 규모의 매장지 중 하나로 알려져 있음
- 창립연도 : 2000년 1월
- 상장일 : 2008년 4월 22일
- 창립자 및 CEO : Robert P. Jornayvaz III, Hugh E. Harvey Jr. 공동 창립
- Jornayvaz는 기업의 경영에 전문가로써 현재 CEO와 이사회 의장으로 활동중이며, Harvey 광산 개발, 생산 운영 등의 전문가임
- 시가총액 : 3,056억원
- 배당 : 없음
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- 2023년 1분기 실적 발표 자료 요약 :
- 매출의 하락과 함께 수익성이 크게 악화된 것으로 보임. 가격 경쟁으로인해 비료가격이 크게 하락한 이유로 보이며, 회사는 지금 수준이 가격의 하한선으로 보고있어 앞으로는 개선될 일만 남았다고 보고 있음
- 분기별로 계속 새로운 파이프라인의 개설과 채굴기 등의 인도가 계속 이어질 것으로 보여 생산성이 향상될 것으로 보임
- 회사는 현재 기업의 새로운 먹거리로 모재 자원의 개발에 관심을 보이고 있으며, 올해 말에는 해당 공사를 시작할 것으로 보임
- 회사의 대부분의 매출이 칼륨 비료에 의한 것으로 칼륨 가격과 비료 가격의 변동에 따라 매출과 수익성이 크게 영향을 받는 만큼 앞으로의 인플레이션 변화와 지정학적 관계 등에따라 수동적인 수익성 변화도 있을 것으로 보임
- 부진한 실적속에서도 여전히 부채관리가 아주 잘 되어있으며, 충분한 현금흐름도 보유하고 있는 것으로 보임
- 가이던스 :
- 매출은 가이던스를 상회하였지만 수익성이 너무나 악화된 모습을 보였으며, 다음 분기까지도 매출 감소와 수익성 악화가 계속 될 것으로 보임
- 주가 :
- 매출 감소와 수익성의 악화로 현재 역사적 저점을 계속 갱신 중에 있음
- 주요지표 :
- 주주구성 :
- 가장 지분이 높은 인트레피드 프로덕션 코퍼레이션 또한 CEO인 Jornayvaz가 대주주인 회사로써 내부자들의 주식 비중이 높아 보임
- 현재 역사적인 주식 가격 하락에도 불구하고 내부자들의 매도가 없고, 오히려 매수하는 경향이 있는 것으로 보임
- 종합 :
- 인트레피드 포타시는 미국의 최대 칼륨 비료 회사이며, 복합 비료인 트리오의 원료가 되는 랑베이나이트를 채굴할 수 있는 세계 최대 규모의 광산을 보여한 회사임
- 현재는 모래와 소금 등의 새로운 자원 개발에도 힘쓰고 있음
- 현재 지정학적 관계로 인한 곡물 가격의 변동에도 불구하고 계속해서 비료 가격의 하락으로 인한 수익성 악화로 주식 가격이 역사적 전고점을 하루가 멀다하고 갱신하고 있음
- 특히나 올해 3분기가 지나서야 현재 투자가 이루어지고 있는 새로운 파이프라인들을 수익화 할 수 있어서 최소한 3분기가 끝날때까지는 계속해서 수익성이 악화된 모습을 보일 것으로 보임
- 수익성의 악화에도 부채의 관리가 잘되고 있으며 이익잉여금을 늘려서 위기에 재무적인 대처가 잘 되고 있는 것으로 보임
- 자원의 개발하는 회사이다보니 자원의 가격 변동에따라서 수익성이 수동적으로 변화하는 위험성이 있음
- 내부자들이 상당량의 주식의 보유하고 있으며, 주식가격 하락과 회사의 수익성 악화에도 불구하고 매도 움직임은 보이지 않으며 오히려 매수하는 경향이 있는 것으로 보임
* 환율은 이 글 작성 당시의 환율을 적용하여 글이 작성되었습니다.
* 이 글에서 제공한 정보는 해석상의 오류나 기업의 정보 제공 오류 등에 의해서 실제 정보와 다를 수 있으며, 투자 종목으로 추천하거나 기업의 주식에 대한 매수, 매도 의견을 제공하기위하여 작성한 것이 아님을 알립니다. 더불어 개인의 투자 결정 책임은 투자를 결정한 본인에게 있으며, 투자에 대한 어떠한 의견 제시를 위한 글이 아님을 알립니다.
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