세계 최대 유통 공룡 기업 월마트
월마트는 이커머스로의 전환 후 광고 기업으로의 성장까지 이어가고 있음
WalMart
● 기업명 :
- 월마트 (WalMart)
● 티커 :
- WMT (NYSE)
● 주요 사업 :
- 월마트는 세계 최대의 다채널 소매업체로서, 오프라인 매장과 온라인 플랫폼을 통해 광범위한 고객층에 소매 유통 서비스를 제공하고 있음
- 기존 오프라인 유통 사업에 국한되었던 사업은 IT산업의 성장과 함께 온라인 전자상거래로 발전하였고 이번 분기에도 전년 대비 24% 성장한 실적을 기록하였음, 현재는 전자상거래 플랫폼을 활용한 마케팅 및 광고 사업을 통하여 새로운 수익 창출을 이루어낸 상황이며 35%의 성장을 보여주고 있음
- 오프라인 사업 또한 글로벌 진출을 이루어 내면서 중국에서 20%, 캐나다에서 5%가 넘는 성장세를 보이고 있으며 멕시코와 중앙아메리카에서 운영하는 자회사 WalMex는 10% 넘는 성장세를 보여주었음
● 창립 연도 :
- 1962년
- 아칸소 주 로저스에서 첫 번째 매장을 열었음. 박리다매의 사업 전략을 가지고 공격적인 투자를 통하여 1990년대 중반에는 세계에서 가장 큰 소매업체로 이름을 알리게 되었음
● 상장일 :
- 1972년 8월 25일
● 창립자 :
- 샘 월튼 (Sam Walton)
- 1918년 생인 월튼은 처음 로저스에서 Ben Franklin라는 이름으로 첫 소매점을 개업하였지만, 이내 렌탈 비용 등의 문제로 폐업하였으나 이내 실패를 딛고 월마트를 창업하여 세계적인 유통기업으로 성장시켰음
- 그는 자주 매장을 방문하여 직원들과 소통하고, 그들의 의견을 듣는 것으로 유명하였으며, "일사의 최저 가격"이라는 원칙을 도입하여 월마트를 성공으로 이끌었음
● CEO :
- 더그 맥밀런(Doug McMillon)
- 더그는 10대였던 1984년에 트레일러를 하역하는 파트 타임 근로자로 월마트 경력을 시작하였으며, 이후 월마트에서의 꾸준한 근무 경력을 통하여 2014년 월마트의 5번째 CEO로 임명받았음
- 그는 샘스 클럽과 월마트 인터네셔널인터내셔널 등에 근무하면서 경쟁사인 코스트코와의 경쟁력을 확보하는 전략을 선보이고, 월마트 인터내셔널이 월마트 US의 성장세를 능가하도록 운영하는 모습 등 그의 경영 능력을 입증하며 말단 사원으로 시작하여 CEO로 임명되는 샐러리맨의 신화를 이루어내었음
● 시가총액 :
- 581조 5,539억 원
● 배당 :
- 2.28$ (배당 수익률 1.40%)
● 2023년 2분기 실적발표 자료 요약 :
- 세계 최대의 유통 공룡으로 불리우는만큼 이미 주력 사업에서의 성장세는 주춤한 것으로 보여, 매출액의 성장의 미비한 것으로 보이지만 연간으로 보았을 때도 여전히 6%가 넘는 성장세가 엿보이는 것으로 보임
- 특히나 이커머스로 사업의 성장과 함께 수익성이 좋은 마케팅, 광고 산업의 진출은 월마트의 수익성을 계속해서 개선해주고 있어, 매출 대비 저조하였던 수익성을 크게 개선해주고 있음
- 창립 이후로 꾸준히 확실한 수익을 벌고 있는 기업인만큼 매우 견고한 대차대조표를 보여주고 있으며, 100조가 넘는 현금을 꾸준히 보유하고 있어 경제 상황에 흔들림 없는 모습을 보여줄 것으로 기대됨
- 최근에는 매장 및 창고 등 재고 관리의 자동화와 드론 배송을 통한 배송 서비스의 효율화를 위한 노력을 꾸준히 진행하고 있어, 운영 비용의 감소를 통한 수익성 확보에도 매진하고 있는 것으로 보임
● 가이던스 :
- 월마트는 23년 2분기 실적발표를 통해 실적 예측치를 크게 상회하는 실적을 발표하였으나, 3분기에는 다소 낮은 실적 예측치를 발표하였음
- 이러한 결과에 따라 실적발표 당일 주가는 -2%가까이 하락하였으나 익일 1.44% 상승하며 어느 정도 회복하는 모습을 보여주었음
● 주가 :
- 월마트는 상장 후 무려 6천 배 가까운 주가 상승을 기록하였음. 유통 시장을 장악하기 시작하였던 1990년 대 이후부터는 꾸준한 주가 상승을 기록하였음
● 주요 지표 :
- 월마트는 소매 유통이라는 전통적인 시장에 속하고 있음에도 불구하고 30대의 높은 PER을 받고 있으며, 이는 이커머스 기업으로의 전환과 함께 광소 산업, 마케팅 시장으로의 진출에 따른 수익성 개선 효과 기대에 따른 것으로 보임
- 또한, 월마트는 창고 및 재고 관리의 자동화 등 운영 비용의 감소에도 노력하고 있어서 ROA, ROE 등의 자동화의 성공 여부에 따라 지속적으로 개선될 여지를 보여주고 있음
● 주주 구성 :
- 월마트 주식의 가장 큰 매력으로 꼽히기도 하는 지분 비중으로, 창립자인 월튼의 후손들이 소유하고 있는 지주회사와 유한책임회사의 소유로 총 55.43%의 주식을 소유하고 있으며, 이는 500대 글로벌 기업에서 1위로 꼽히기도 함
- 창립자 가문의 지속적인 주식 보유로 월마트는 꾸준한 자사주 매입을 진행하고 있으며, 배당금 지급도 꾸준히 하고 있음. 다만 이번 실적 발표에서는 24년 2분기까지 자사주 매입 규모를 축소할 것을 밝혔음
● 종합 :
- 월마트는 세계 최대의 글로벌 소매 유통 기업으로, 미국의 오프라인 소매 유통 매장의 최대 강자로 손꼽히고 있음. 전자상거래 시장의 성장과 함께 이커머스 시장으로 진출하여 전자상거래 매출 또한 꾸준하게 성장하고 있으며, 온라인 플랫폼을 활용한 마케팅 및 광고산업도 병행하고 있어, 지속적인 수익성 개선에 도움을 주고 있음
- 최근에는 드론 배송, 매장 및 창고의 재고 관리 자동화 등 기술 고도화를 통한 인력 감축을 통하여 운영비용을 감소시키고 수익성을 확보하려는 노력도 병행하고 있음
- 월마트는 1990년 대 이후 6000배에 가까운 주식 가격 성장을 이루어내었으며, 이는 창립 이후 꾸준히 50%가 넘는 지분을 보유하고 있는 창립자 가문의 주식 보유 덕분이기도 함. 이러한 창립자 가문의 과반수가 넘는 주식 보유는 월마트의 배당금 지급과 자사주 매입을 통한 주주 환원 정책의 유지에도 도움을 주고 있으나, 24년 2분기까지는 자사주 매입을 축소하겠다는 발표가 있음
- 어마어마한 매출과 함께 100조가 넘는 현금을 보유하고 있으며, 운영 혁신을 통한 다양한 수익 성장 잠재력을 보유하고 있는 것으로 보임
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